Co trzeba wiedzieć o ograniczonych dotacjach na akcje Zaktualizowane 07 sierpnia 2018 r. Jeśli masz wystarczająco dużo szczęścia, aby otrzymywać dotacje na akcje o ograniczonym dostępie (często określane jako jednostki zapasów ograniczonych lub RSU) od firmy jako zachęty do łączenia lub zachowywania, należy zrozumieć podstawy korzyści. Warunki dotyczące uprawnień i wyceny tej dotacji mogą mieć wpływ na podejmowane przez Ciebie decyzje w zakresie planowania podatkowego, a także na bieżącym zatrudnieniu. Uwaga: ta kolumna nie ma na celu doradztwa prawnego lub finansowego. Zawsze szukaj informacji pochodzących z wykwalifikowanego zasobu. Co to jest subwencja akcyjna Kiedy pracodawca oferuje udziały w spółce, ale ogranicza Twoją zdolność do uzyskiwania dostępu do monety lub jej dochód, mówi się, że jest ograniczony. Dotacje te są często wykorzystywane w technologii, wysokim wzroście i dużych firmach jako sposób rekrutacji lub utrzymania kluczowych pracowników. Jakie wspólne restrykcje nakładają pracodawcy na dotacje na jednostki uczestnictwa Najpowszechniejszą formą ograniczenia nakładanego na te składki przez pracodawcę jest opóźnienie dostępu do rzeczywistych udziałów poprzez proces zwany uprawnieniami. Zastanów się nad scenariuszem, w którym jesteś zatrudniony i zaoferował 500 akcji, jednakże wymaganie potrącenia wynosi 3 lata od daty najmu. W tej sytuacji nie będziesz w stanie dotknąć zapasów przez 3 lata. Jeśli opuścisz firmę przed 3-letnim znakiem, Twoje udziały zostaną zwrócone firmie. Jak opisano w tym artykule o uprawnieniu. istnieje wiele formatów, które pracodawcy mogą wykorzystywać do przekazywania pracownikom uprawnień do akcji w czasie. Co się dzieje, jeśli opuścisz firmę przed kamizelkami? Ta kwestia jest warta nadmiarowości w tym artykule. Jeśli odejdziesz przed kamizelkami z akcjami o ograniczonym dostępie, traci się zdolność do zdobywania akcji. Korzyść ta zasadniczo była dla ciebie nieważna. W jaki sposób wyróżnienie na zapasach ograniczonych różni się od przyznania opcji na akcje. Obie mają okres uprawnień. Różnica jest pod koniec okresu nabywania uprawnień. Jeśli kamizelki z opcją zakupu są dostępne, można zakupić lub nie kupować zapasów po określonej cenie (cena strajku). Nie masz żadnych akcji firmy do czasu skorzystania z opcji i zakupu zapasów. Jak tylko kupisz, możesz zrobić wszystko czego potrzebujesz, w tym sprzedaj. Kiedy masz ograniczoną nagrodę, masz własne zasoby i możesz robić wszystko, czego zechcesz. Która jest lepsza, opcje na akcje lub akcje zastrzeżone Odpowiedź na to pytanie zależy od tego. Ogólnie rzecz biorąc, jeśli cena akcji wzrośnie, opcje na akcje mogą być preferowane. Możesz sprzedawać zarówno przy wyższej wartości rynkowej, ale z opcjami na akcje, które nie musieliście zobowiązać do zakupu, dopóki cena akcji nie osiągnie poziomu, w jakim chcesz sprzedać. Alternatywnie, jeśli cena akcji pozostanie taka sama lub trenuje w dół, ograniczony zapas może być lepszy, ponieważ rzeczywiście posiadasz zapas. Twoje niewykorzystane opcje nie mają wartości, a jeśli cena akcji jest niższa od ceny strajku, są one skutecznie opisane jako 34-dołkowe.40 Taryfa oczywiście ma pewną wartość, chyba że spada do zera. Czy istnieją względy podatkowe z ograniczoną jednostką magazynową lub dotacje na opcje Tak. Na przykład możliwe jest, że dotacja na akcje z ograniczoną odpowiedzialnością spowoduje powstanie zobowiązania podatkowego w dniu przyznania uprawnień, niezależnie od tego, czy sprzedałeś go, czy nie. Skonsultuj się z wykwalifikowanym księgowym lub adwokatem w celu uzyskania najnowszych zasad dotyczących skutków podatkowych danej nagrody. Dolna linia: Ważne jest, abyś zrozumiał wszystkie warunki i konsekwencje podatkowe dla Twojej szczególnej korzyści. Oba możliwości przyznania dotacji i ograniczone zapasy na akcje mogą być doskonałymi pojazdami na rzecz tworzenia dobrobytu w czasie. Jednak nie ma czegoś takiego jak bezpłatny lunch w finansach. Pewne ograniczenia będą regulować, kiedy i jak uzyskują Państwo dostęp do dotacji i konsekwencji podatkowych zawsze rozbłysku podczas oceny tych pracodawców. Zawsze zawsze pamiętaj, że dostanie opcji na akcje nie jest takie samo jak pozyskiwanie akcji. Opcją jest prawo, ale nie obowiązek, nabycia akcji po określonej cenie w określonym czasie. Zanim kupisz udziały lub skorzystasz z opcji - potrzebujesz tej opcji zakupu. Musisz zdobyć prawo do zakupu tych akcji, które musisz nabyć w tych akcjach. Korzystanie z opcji sprawi, że stanie się akcjonariuszem i zapewni Ci pojazd inwestycyjny o potencjale wzrostu. Chociaż nie jesteś zobowiązany do skorzystania z opcji, jeśli zdecydujesz się na zakup akcji, oto kilka wskazówek do naśladowania. Vesting Vesting jest okresem, w którym pracownik ma możliwość realizacji praw. Akcje są uważane za uprawnione, gdy pracownik może opuścić pracę, a jednocześnie zachować własność akcji bez konsekwencji. Harmonogram Vesting różni się w zależności od firmy. Na przykład pracownicy jednej firmy mogą być po 33% swoich wyborach po każdym roku z firmą, podczas gdy pracownicy innej firmy mogą być uprawnieni do 20 procent swoich opcji po każdym z pięciu lat. W firmach high-tech typowy schemat nabywania uprawnień jest trochę bardziej skomplikowany. Na przykład pracownik może mieć 25 procent uprawnień po sześciu miesiącach zatrudnienia, a następnie w kolejnych dwóch procentach co miesiąc, aż wszystkie opcje zostaną przyznane. Przykładowe harmonogramy nabycia uprawnień, przedsiębiorstwa nieposiadające wysokich technologii Vesting, firma A Vesting, firma B ósmy miesiąc roku 4 Załóżmy, że 1 stycznia 2000 roku rozpoczęły się trzy hipotetyczne pracowników. Jedna pracuje w firmie A, jedna w firmie B i jedna pracuje w firmie high-tech C. Teraz przypuszczam, że wszystkie trzy osoby opuszczają pracę 1 października 2003 roku, po dwóch latach i dziewięciu miesiącach zatrudnienia (czyli 33 miesiące). Pracownik w firmie A uzyska 67 procent uprawnień (dwa lata pełnoetatowe 33 procent), a pracownik w firmie B będzie miał 40 procent uprawnień (dwa pełne lata 20 procent). Pracownik firmy C będzie miał 79 procent uprawnień (25 procent plus (27 razy 2 procent)). Ćwiczenie Ćwiczenie jest wtedy, gdy rzeczywiście kupujesz zapas. Plany opcji mają na celu zachętę do odpowiedzialności pracowników, z teorii, że gdy pracownicy mają udział w spółce, są bardziej skłonni podejmować decyzje w interesie firmy i wykonywać na poziomie, który pomaga firmie osiągnąć cele i cele. Akcjonariusze mają największy udział w spółce. Przecież to właściciele. Własność pociąga za sobą pewne obowiązki, takie jak głosowanie, wraz z potencjałem upside i downside. Akcjonariusze ponoszą największą odpowiedzialność, a najbardziej zyskają (lub tracą). Posiadacz opcji nieuczciwych Posiadacz opcji (nie wykonanych) Akcjonariusz (opcje wykupione) Dawny akcjonariusz (akcje sprzedane) Wzrost, jeśli wzrost cen akcji Wzrost, jeśli cena akcji spadnie Często wśród pracowników rangi i stanowisk opcje są traktowane bardziej jako samozatrudnienie, reżyserowane plany premiowe, w których premia jest związana z wartością firmy. Większość pracowników, którzy nie są wykonawcami, korzystają z opcji, a następnie sprzedają swoje akcje w tej samej transakcji. Jest to znane jako odwrócenie opcji. Ogólnie rzecz biorąc, po IPO jest okres czasu, znany jako okres blokady, podczas którego pracownicy są ograniczeni do wykonywania opcji na akcje. Zasady okresu blokady mogą się różnić w zależności od firmy i pracownika w firmie. Zwykle okres blokady wynosi 180 dni (sześć miesięcy), po którym mogą wystąpić dodatkowe ograniczenia w korzystaniu z opcji. Dział HR powinien poinformować Cię, jak zasady dotyczą Ciebie. Zrozum swój plan Istnieje wiele sposobów, w jaki firma może oferować opcje na akcje dla pracowników, a także różne typy opcji na akcje. Każdy plan ma różne konsekwencje podatkowe i zasady z nim związane. Pracownicy niektórych firm mogą potrzebować spełnienia określonych wymagań po skorzystaniu z opcji, takich jak pozostawanie z pracodawcą przez określony czas, w celu utrzymania zapasów. Jest również możliwe, że pracownicy będą mogli utrzymać swój zapas tak długo, jak długo pracują dla pracodawcy. Ma to zapewnić pracowitość i lojalność, przynajmniej na pewien czas. Jeśli Twoja firma wciąż się rozwija, może nie chcesz sprzedawać swojego zapasu i możesz zostać z firmą dłużej, aby osiągnąć większe zyski. Inne programy opcji na akcje mają mniej dołączonych strun. Konsekwencje podatkowe różnią się w zależności od różnych kryteriów, takich jak to, czy posiadasz akcje, czy po prostu przysługują mu opcje, czy też jesteś w stanie sprzedać akcje własne. Stanie się opcją na akcje i korzystanie z tej opcji są różne, z różnymi konsekwencjami podatkowymi. Przeczytaj uważnie umowę o opcjach dostarczoną przez pracodawcę, zawierającą informacje na temat planu opcji na akcje. Możesz skontaktować się z księgowym lub osobistym planistą finansowym, aby lepiej poznać możliwości inwestycyjne i zmaksymalizować swój potencjał wzrostu, minimalizując jednocześnie odpowiedzialność podatkową. Wybierz opcje zapasów Możesz wykonywać tylko wybrane opcje zapasów. Więc w danym momencie możesz ćwiczyć tylko niektóre zasoby lub mieć wiele opcji z różnymi regułami mającymi zastosowanie do każdego z nich. Oznacza to, że musisz wybrać najlepsze możliwości, które pomogą Ci zrealizować własne inwestycje i cele finansowe. Na przykład możesz mieć możliwość zakupu z góry określonej liczby akcji po jednej cenie i jeśli spełniasz określone kryteria zatrudnienia (np. Pozostanie z firmą przez pewien czas), możesz otrzymać dodatkową opcję dla innego liczba akcji, oferowana w innej cenie. Następnie można wybrać, która opcja będzie wykonywana lub wykonywać wszystkie opcje naraz. Możesz wykonywać opcje w dowolnym porządku. Nie ma już ustaw stwierdzajĘ ... cych, że musisz wykonywać opcje według kolejnoś ci, w których sĘ ... one dane. Wybór metody płatności Początkowo pracownicy musieli płacić gotówkę w celu skorzystania ze swoich opcji na akcje. Choć nadal jest to najczęściej spotykana metoda płatności, niektórzy pracodawcy zaczęli opracowywać specjalne uzgodnienia z maklerami giełdowymi i instytucjami finansowymi, aby dać pracownikom alternatywy płacowe, które nie wymagają od nich wymyślania ryczałtu gotówki, aby uczestniczyć w programie opcji na akcje . W niektórych przypadkach można wykonać bezgotówkowe ćwiczenia. Opis swojego planu lub dział HR może wyjaśnić alternatywy. Oprócz wymyślania gotówki potrzebnej do zapłaty za skorzystanie z opcji, przygotuj się na dodatkowe fundusze na pokrycie wymagań potrącenia (w przypadku opcji niekwalifikowanych). Dokładna kwota potrącenia zostanie ustalona na podstawie rzeczywistej ceny zakupu. Wykonaj opcję Po zbadaniu zasad związanych z planem opcji na akcje i określiłeś dokładnie, w jaki sposób i kiedy chcesz wykonywać swoje opcje, prawdopodobnie będziesz musiał wypełnić niektóre dokumenty i złożyć je do pracodawcy, aby zakupić towar. Nigdy nie czekaj, aż ostatnia minuta, kiedy twoje opcje się skończą, zanim zaczniesz korzystać z okazji. Idealnie, potrzebujesz dużo czasu, aby zrozumieć, co kupujesz i określisz najlepsze możliwości, dzięki czemu zyskujesz największe korzyści finansowe. Podejmowane decyzje określą, jaką kwotę będzie ponosić odpowiedzialność podatkowa w przyszłości. - Jason Rich, współudział w wynagrodze Zrozumienie podstawy uprawnień z pracodawcą Zaktualizowano dnia 25 lipca 2018 r. Definicja i przegląd uprawnień: pojęcie uprawnień jest ważne dla każdego pracownika firmy, oferującego korzyści, począwszy od 401 tys. Składek dopasowanych do zapasów ograniczonych lub opcji na akcje. Wielu pracodawców oferuje takie korzyści jako zachętę do przyłączenia się do firmy i pozostania w firmie. Wiele z tych świadczeń podlega harmonogramowi uprawnień. Powinieneś zrozumieć język i warunki wypłaty w różnych składkach pracodawcy. Podczas gdy niektóre składki pracodawców są w pełni świadczone w momencie, w którym są świadczone, wiele innych podlega terminom i lub stopniom absolwenckim w okresie określonym jako harmonogram nabywania uprawnień. Uwaga: ta kolumna nie ma na celu przedstawienia wytycznych finansowych. Skonsultuj się z wykwalifikowanym doradcą finansowym lub prawnym w sprawie własnego indywidualnego pytania o uprawnienia. Przykład-401K Składki Refleksje Natychmiastowe: W naszym pierwszym przykładzie Twoj pracodawca oferuje odpowiednie fundusze do potrącenia 401 tys., Do 10 całkowitych składek. Jeśli w tym roku przekazasz 10.000 do swojego 401K Twojego pracownika, przekażesz dodatkowe 1000 (10) do dopasowania funduszy, z natychmiastową licencją. Natychmiastowe pobieranie oznacza, że wkład należy do Ciebie w całości, chociaż wszelkie wypłaty podlegają przepisom IRS regulującym te plany. Przykład-przydział - przypłatnoś ci do natychmiastowego lub nadliczbowego czasu: Innym przykładem mogĘ ... być firma, która oferuje pracownikowi ograniczonĘ ... dotację na akcje w dniu ich najmu, przy czym 100 uprawnień w magazynie wystę pujĘ ... cej w dacie trzeciej rocznicy pracownika. Tej formy uprawnienia, uratowania klifu, oznacza, że nie masz roszczeń dotyczących przedmiotów oferowanych do czasu osiągnięcia faktycznej daty. Jeśli opuścisz firmę po upływie dwóch lat, nie będzie można wziąć ani wykupić żadnej ze swoich subwencji. Alternatywą dla uprawnień klifowych jest klasyfikacja lub ukończenie uprawnień, regulowane harmonogramem nabywania uprawnień. W powyższym przykładzie z dotacji na akcje o ograniczonym dostępie zaszeregowane podejście może sugerować, że 25 udziałów w latach 1 i 2 (łącznie 50), a pozostałych 50 w trzecią rocznicę. Jeśli miałbyś opuścić firmę po pierwszym roku, masz kontrolę nad 25 udziałami itd. Przykład-płatność z tytułu przyznania opcji na akcje: stosowanie opcji na akcje jest powszechne w wielu prywatnych firmach rozruchowych i firmach technologicznych. Opcja reprezentuje prawo do nabycia udziału w akcjach po określonej cenie w określonej dacie przed lub po dacie, lub w zdarzeniu uruchamiającym, takim jak zmiana kontroli firmy. Ten ostatni problem: zmiana kontroli jest wspólnym wyzwaniem. Zmiana kontroli jest fantazyjnym terminem nabycia przez inną firmę. Rozważmy scenariusz, w którym przyznano 10.000 opcji, a cena strajku wynosi 3.50 na akcję. Jeśli warunki przyznania opcji na akcje pokazują, że w pełni zmieniają kontrolę, a inna firma zdobywa swoją wartość na poziomie 4,00 na akcję, opcje są natychmiastowe w momencie zakończenia przejęcia. W takim przypadku miałbyby Pan prawo kupić 10 000 sztuk po cenie 3.50 za każdą z nich i natychmiast je sprzedać za 4,00 za 0,50 centów na akcję. Przykładowo kwalifikowany plan emerytalny: wiele zadań rządowych, miejskich i edukacyjnych oferuje kwalifikowany plan emerytalny, który reguluje harmonogram nabywania uprawnień w oparciu o lata służby. W miarę narosłych lat służby zwiększasz procent uprawnień, przy maksymalnej wysokości 100 w przyszłym roku. Jeśli opuścisz służbę tej organizacji przed jej pełnym przyznaniem, otrzymasz przyszłe świadczenie emerytalne w pewnej części całości, a nie całkowitej. Dolna linia: Zwróć uwagę na język dotyczący uprawnień do świadczeń z pracodawcy, które zawierają składki. Harmonogram uprawnień może dyktować Twoje zachowanie, w tym pozostać z firmą do ważnej rocznicy, kiedy niektóre lub wszystkie składki pracodawcy staną się Twoją własnością poprzez uprawnienie. Opcje na akcje: Definicje i kluczowe pojęcia John Summa. CTA, PhD, założyciel HedgeMyOptions i OptionsNerd Zacznij od uczestników grantu (pracownika) i grantodawcy (pracodawcy). Ten ostatni to firma, która zatrudnia osobę otrzymującą lub pracownik. Osoba udzielająca grantu może być wykonawcą lub pracą zarobkową, a także często określana jako opcja. Ta partia otrzymuje wynagrodzenie z tytułu ESO, zazwyczaj z pewnymi ograniczeniami. Jednym z najważniejszych ograniczeń jest tzw. Czas nabywania uprawnień. Okres nabywania uprawnień to czas, w którym pracownik musi poczekać, aby móc wykonywać ESO. Ćwiczenie ESO, w przypadku gdy opcjonalny informuje firmę, że chce kupić akcje, pozwala opcjonalnemu na kupno odpisanych udziałów po cenie wykonania określonej w umowie dotyczącej opcji ESO. Nabywane akcje (w całości lub części) mogą być natychmiast sprzedane w następnej najlepszej cenie rynkowej. Im wyższa cena rynkowa po cenie wykonania lub strajku, tym większy jest spread, a tym samym większa rekompensata (nie zysku) pracownik zarabia. Jak zobaczysz później, wywołuje to zdarzenie podatkowe, w którym stosuje się zwykłą stawkę podatku odszkodowawczego do spreadu. Na przykład, jeśli Twoje ESO mają cenę ćwiczeń wynoszącą 30, podczas korzystania z ESO będziesz mógł nabyć (kupować) określone akcje na 30. Innymi słowy, bez względu na to, jaka jest cena rynkowa akcji jest w momencie wykonywania zakupu na akcje po cenie strajku, a im większa różnica między strajkiem a ceną rynkową, tym większe zarobki. Vesting ESO są uznawane za uprawnione do wykonywania i kupowania zapasów, ale w niektórych (rzadkich) przypadkach nie można ich nabyć. Ważne jest, aby dokładnie przeczytać, co jest znane jako plan opcji na akcje firmy i umowa o opcje, aby określić prawa i podstawowe ograniczenia dostępne dla pracowników. Pierwszy jest połączony przez zarząd i zawiera szczegółowe informacje na temat praw przyznanego lub uprawnionego. Umowa dotycząca opcji zawiera jednak najważniejsze szczegóły, takie jak harmonogram nabywania uprawnień, akcje reprezentowane przez dotację oraz cenę wykonania lub wykonania. Oczywiście, terminy związane z nabyciem uprawnień do ESO również zostaną wypowiedziane. (Więcej informacji na temat limitów wynagrodzeń dla kadry kierowniczej można przeczytać, w jaki sposób opodatkowane są papiery wartościowe o ograniczonych zapasach). ESO zazwyczaj uprawiają porę roku w formie harmonogramu nabywania uprawnień. Zostało to zaznaczone w umowie dotyczącej opcji. Osoby ESO zazwyczaj będą uprawnione w określonym terminie. Na przykład w ciągu jednego roku możesz mieć 25 kamizelek, (rok od daty przyznania dotacji), kolejne 25 lat może zostać pobrane w ciągu dwóch lat i tak dalej, dopóki nie zostanie ono w pełni uznane. Jeśli nie skorzystasz z opcji po pierwszym roku (25 lat, które zostały przekazane w tym roku), wtedy w ciągu dwóch lat osiągasz skumulowany wzrost procentów, które zostały przyznane i są wykonalne. Po przejściu wszystkich, możesz wtedy ćwiczyć całą grupę lub ćwiczyć część w pełni w pełni uprawnionych ESO. (Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, zapoznaj się z instrukcją) Płacenie za akcje Innymi słowy, w tym momencie możesz zażądać wykonania 25 z 1000 akcji przyznanych w ESO, co oznacza, że otrzymasz 250 akcji na akcje w cenie strajku opcja. Musisz wymyślić gotówkę, aby zapłacić za akcje, ale zapłacona cena to cena za strajk, nie cena rynkowa (potrącony podatek i inne powiązane podatki dochodowe od państwa i federalne są odliczane przez pracodawcę i cena zakupu zazwyczaj obejmuje te podatki do kosztu zakupu). Wszystkie szczegółowe informacje na temat uprawnień ESO (jeśli masz jakieś korzyści lub niektóre obecnie), możesz ponownie znaleźć się w tzw. Umowie dotyczącej opcji i planie akcje firmy. Pamiętaj, aby dokładnie przeczytać te informacje, ponieważ drobny wydruk może czasami ukrywać ważne wskazówki dotyczące tego, czego możesz lub nie być w stanie zrobić z ESO i dokładnie, kiedy możesz skutecznie je zarządzać. Istnieją tu pewne trudne kwestie, zwłaszcza dotyczące rozwiązania stosunku pracy (dobrowolnie lub niezgodnie z prawem). Jeśli Twoje zatrudnienie zostanie rozwiązane, w odróżnieniu od zapasy, nie będziesz w stanie trzymać się swoich opcji przed lub po ich nabyciu. Choć można wziąć pod uwagę okoliczności, w których rozwiązano zatrudnienie, najczęściej umowa ESO zostaje rozwiązana z powodu zatrudnienia lub tuż po. Jeśli opcje zostały przyznane przed zakończeniem zatrudnienia, możesz mieć małe okno (znane jako okres karencji), aby móc wykonywać swoje ESO. Jeśli chodzi o pozycje zabezpieczające, ważne jest rozważenie prawdopodobieństwa zakończenia zatrudnienia. To dlatego, że jeśli straciasz kapitał, z którym próbujesz się zabezpieczyć, pozostajesz w posiadaniu żywopłytów, które są narażone na własne ryzyko (bez przesunięcia kapitału). Jeśli masz do czynienia z żywopłotami i zyskami z ESO, których nie można zrealizować, powstaje duże ryzyko strat. (Dowiedz się więcej o zabezpieczeniach w zabezpieczeniach w warunkach Laymans). ESO Spread Pozwala przyjrzeć się tak zwanemu spreadowi między strajkiem a ceną akcji. Jeśli masz ESO z strajkiem 25, cena akcji wynosi 50, a chcesz skorzystać z 25 z 1000 akcji dozwolonych na Twoje ESO, musisz zapłacić 25 x 250 za udziały, które jest równe 6.250 przed podatki. W tej chwili jednak wartość na rynku wynosi 12 500. Dlatego też, jeśli kupujesz i sprzedajesz jednocześnie, akcje, które nabyłeś od firmy z wykonywania swoich ESO, wyniosłyby łączną kwotę 6.250 (przed opodatkowaniem). Jak wspomniano powyżej, zyski z wewnętrznej (rozłożonej) wartości są opodatkowane jako zwykły dochód. wszystkie należne w roku, w którym wykonujesz ćwiczenia. A co gorsza, nie otrzymujesz przesunięcia podatkowego z powodu utraty czasu lub zewnętrznej wartości na udział wykonywanych przez ESO, co może być znaczne. Wracając do kwestii podatkowych, jeśli stosuje się 40 stawek podatkowych, nie tylko zrezygnujesz z całej wartości czasu w ćwiczeniu, ale porzucasz 40 wewnętrznych wartości w trakcie ćwiczenia. Więc teraz 6250 teraz kurczy się do 3.750. Jeśli nie sprzedasz akcji, nadal podlegasz podatkowi w trakcie wykonywania ćwiczeń, często pomijanego ryzyka. Wszelkie zyski na akcjach po wysiłku będą opodatkowane jako zyski kapitałowe. długoterminowo lub krótkoterminowo w zależności od tego, jak długo utrzymujesz akcje nabyte (należy przejąć nabywane akcje przez rok i dzień po zakończeniu ćwiczeń, aby uzyskać niższą stawkę podatku od zysków kapitałowych). (Więcej informacji na temat podatków od zysków kapitałowych zawiera podatek wpływający na zyski kapitałowe.) Przyjmijmy, że ESO przekazała lub część dotacji (powiedzmy 25 z 1000 akcji lub 250 akcji) i chcesz skorzystać z 250 akcji akcji spółki. Musisz powiadomić firmę o zamiarze korzystania. Następnie musiałbyś zapłacić cenę za wykonanie ćwiczeń. Jak widać poniżej, jeśli czas wynosi 50, a cena ćwiczeń wynosi 40, musisz wymyślić 10 000 przy zakupie akcji (40 x 250 000). Ale jest więcej. Jeśli są to niestandardowe opcje na akcje, należałoby również zapłacić podatek od składek (opisany bardziej szczegółowo w sekcji niniejszego przewodnika dotyczącego konsekwencji podatkowych). Jeśli sprzedajesz swoje akcje po cenie rynkowej 50, zobaczysz zysk 2,500 powyżej ceny wykonania (12,500-10 000), czyli spread (czasami określany jako element negocjacyjny). 2,500 oznacza kwotę, jaką opcje są w pieniądzu (jak daleko powyżej ceny strajku (tj. 50 - 40 10). Ta kwota podatek dochodowy jest również Twoim dochodem podlegającym opodatkowaniu, zdarzenie spoglądane przez IRS jako wzrost odszkodowania, a więc opodatkowane zwykłymi stawkami podatku dochodowego Rysunek 1: Proste ćwiczenie ESO w celu nabycia 250 udziałów o 10 wartościach wewnętrznych Niezależnie od tego, czy nabywane 250 udziałów zostanie sprzedane, zysk z realizacji jest realizowany i wywołuje zdarzenie podatkowe. nabywasz akcje, jeśli nastąpi jakaś zmiana cen, zakładając, że nie zlikwidujesz, to przyniesie to więcej zysków lub strat na pozycji zapasów, a ostatnie części tego samouczka uwzględniają konsekwencje podatkowe związane z utrzymaniem zapasów w porównaniu do sprzedaży go natychmiast Po wykonaniu ćwiczeń Posiadanie części lub całości nabytych akcji powoduje pewne trudne problemy dotyczące niedopasowania zobowiązań podatkowych Intrinsic Versus Time Value Jak widać w powyższej tabeli, kwota wewnętrznej wartości to 10. Ta wartość nie jest jednak tylko wartość opcji. Niewidoczna wartość znana jako wartość czasu jest również obecna, wartość, która ulega przepadkowi podczas ćwiczeń. W zależności od czasu pozostającego do wygaśnięcia (data wygasłego ESO) i kilku innych zmiennych, wartość czasu może być większa lub mniejsza. Większość ESO ma określoną datę ważności wynoszącą do 10 lat. Jak więc widzimy ten składnik wartości czasu Musisz użyć teoretycznego modelu cenowego, takiego jak Black-Scholes, który obliczy dla Ciebie wartość godziwą Twoich ESO. Powinieneś być świadomy, że wykonywanie ESO, chociaż może zdobyć wewnętrzną wartość, zwykle daje wartość czasu (zakładając, że jest jakieś lewe), co prowadzi do potencjalnie dużego ukrytego kosztu możliwości, które może być większe niż zyski z wewnętrzna wartość. (Więcej informacji na temat tego modelu można znaleźć w artykule Rachunkowość i wycenienie opcji na akcje pracownicze). Struktura wartości ESO będzie się zmieniać wraz ze zmianą ceny akcji i czasu pozostającego do wygaśnięcia (wraz ze zmianami poziomu zmienności). Gdy cena akcji jest niższa od ceny strajku, opcja jest uważana za pozbawioną pieniędzy (popularnie znaną pod wodą). Jeśli chodzi o pieniądze lub poza nim, ESO nie ma wewnętrznej wartości, tylko wartość czasu (spread jest równy zero, gdy przy pieniądzu). Ponieważ ESO nie są przedmiotem obrotu na rynku wtórnym, nie widać wartości, jaką naprawdę mają (ponieważ nie ma ceny rynkowej podobnej do ich braci z listy). Ponownie, potrzebujesz modelu wyceny, aby podłączyć dane wejściowe (cena strajku, czas pozostały, cena akcji, stopy procentowe i zmienność stopy procentowej). Powoduje to teoretyczną lub wartościową cenę, która będzie reprezentowała czystą wartość czasu (znaną również jako wartość zewnętrzna).
No comments:
Post a Comment